Почему инвестиции в фармацевтические акции остаются актуальными в 2025 году
Инвестиции в акции фармацевтических компаний остаются одним из устойчивых способов диверсификации портфеля. Спрос на медицинские препараты, вакцины и биотехнологии стабильно растёт, независимо от экономических циклов. Особенно после пандемии COVID-19 отрасль получила новый импульс развития. За последние три года фармацевтический сектор показал умеренный, но стабильный рост, опережая в ряде периодов широкий рынок. Например, индекс S&P Pharmaceuticals (SP500-35201010) вырос с 2022 по 2024 год примерно на 18,6%, при этом акции ряда компаний значительно обогнали индикатор.
Ключевые драйверы роста фармацевтического сектора
Основные факторы, поддерживающие интерес инвесторов к лучшим фармацевтическим акциям для инвестиций, включают старение населения, рост хронических заболеваний и активное внедрение биотехнологий. По данным IQVIA, глобальные расходы на лекарства в 2024 году достигли $1,6 трлн, и прогнозируется рост до $1,9 трлн к 2027 году. Это создаёт основу для устойчивой доходности фармацевтических акций, особенно компаний с широкой линейкой рецептурных препаратов и сильным R&D портфелем.
Пример из практики: Pfizer и его трансформация
Pfizer, один из гигантов отрасли, стал символом стремительной адаптации. После рекордных доходов от вакцины Comirnaty в 2021–2022 годах, компания перешла к активному реинвестированию прибыли в разработку новых препаратов. В 2023 году её R&D-бюджет составил $11,4 млрд, что на 13% больше, чем в 2022-м. Несмотря на снижение выручки с $100 млрд в 2022 году до $61,2 млрд в 2024 году, акции Pfizer остаются привлекательными за счёт высокой дивидендной доходности (4,1% на конец 2024 года) и перспектив по выпуску новых онкологических препаратов.
Как провести анализ акций фармацевтических компаний
Инвестору следует учитывать не только финансовые мультипликаторы, но и стадию разработки ключевых препаратов. Компании с сильным портфелем в фазе II–III клинических испытаний обладают более высоким потенциалом роста. Также важно отслеживать сроки действия патентов: истечение эксклюзивных прав может резко снизить доходы. Например, у компании AbbVie патент на флагманский препарат Humira истёк в 2023 году, что вызвало снижение прибыли на 21% в 2024 году. Однако благодаря линейке биосимиляров и новому препарату Skyrizi, компания компенсировала спад уже к началу 2025 года.
Технический блок: показатели оценки фарм-акций
- P/E (цена/прибыль): Средний показатель по отрасли — 16–20. У Biogen в 2024 году — 13,3, что может говорить о недооцененности.
- P/S (цена/продажи): Для крупных компаний допустим уровень до 5. У Eli Lilly этот показатель достиг 11,8 в 2024 году из-за высоких ожиданий по лекарству против ожирения.
- R&D/Revenue: Успешные компании инвестируют не менее 15% выручки в исследования. У Moderna этот показатель за 2024 год составил 24%.
Где и когда лучше купить акции фармацевтических компаний
Оптимальный момент для входа в фармацевтические акции — в период коррекции рынка или перед публикацией ключевых результатов клинических испытаний. В 2023 году акции Vertex Pharmaceuticals выросли на 34% после новостей об успешной фазе III испытаний терапии для лечения муковисцидоза. Аналитики рекомендуют использовать фундаментальный и событийный подход для выбора момента покупки.
Для розничного инвестора доступны платформы вроде Interactive Brokers, Тинькофф Инвестиции или Freedom Finance. Большинство крупных фарм-компаний торгуется на NYSE и NASDAQ, что обеспечивает ликвидность и прозрачность.
Доходность фармацевтических акций за 2022–2024 годы
Согласно данным Morningstar, средняя годовая доходность фармацевтических акций за последние три года составила около 6,3%, что немного ниже индекса S&P 500, но с меньшей волатильностью. Однако отдельные компании показали впечатляющие результаты:
- Eli Lilly: +108% за 2022–2024 гг., благодаря успеху препаратов Mounjaro и Zepbound.
- Novo Nordisk: +91% за тот же период, рост связан с экспансией GLP-1 агонистов на рынок США.
- Bristol Myers Squibb: −12% за три года, несмотря на стабильную выручку, инвесторы обеспокоены отсутствием новых блокбастеров.
Технический блок: дивиденды и стабильность
- Pfizer: дивидендная доходность 4,1%, стабильные выплаты с 2010 года.
- Johnson & Johnson: увеличивает дивиденды 62 года подряд, доходность 2,9%.
- Merck & Co.: 3,2% дивиденд, payout ratio — 38%, что говорит о финансовой устойчивости.
Вывод: стоит ли инвестировать в фармацевтический сектор в 2025 году
Фармацевтика остаётся одной из наиболее устойчивых отраслей для долгосрочных инвестиций благодаря высокой социальной значимости и защищённости от экономических спадов. При грамотном анализе акций фармацевтических компаний можно сформировать портфель с хорошим потенциалом роста и дивидендной доходностью. Особенно интересны компании, активно инвестирующие в биотехнологии и обладающие перспективными разработками. Инвестиции в фармацевтические акции в 2025 году — это не только способ сохранить капитал, но и возможность участвовать в технологическом прогрессе в сфере здравоохранения.
